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科創板橫空出世,中國資本市場最大變革面世!

[ 導讀 ] 科創板設立了五種上市條件,根據不同市值下的發展形勢、近況可以選擇不同的門檻,即便尚未盈利也可以申請上市。

股融易注:經過18年的發展,科創板由核準時代,再次進入注冊制時代。

科創板13日正式開板,中國資本市場迎來了一個全新板塊。科創板發行股票代碼為“688xxx”,發行CDR存托憑證代碼為“689xxx”。科創板股票或存托憑證不安排選號,上交所發行承銷管理部按發行方案審核通過順序排號,逢4、13結尾可跳號。同時,科創板新增擴位證券簡稱,最多為8個漢字。

什么是科創板?

科創板(Science and technology innovation board)是由國家主席習近平于2018年11月5日在首屆中國國際進口博覽會開幕式上宣布設立,是獨立于現有主板市場的新設板塊,并在該板塊內進行注冊制試點。

中央決定在上交所設立科創板并試點注冊制,對于完善多層次資本市場體系,提升資本市場服務實體經濟的能力,促進上海國際金融中心、科創中心建設具有重要意義,同時也為上交所發揮市場功能、彌補制度短板、增強包容性提供了至關重要的突破口和實現路徑。

設立科創板是落實創新驅動和科技強國戰略、推動高質量發展、支持上海國際金融中心和科技創新中心建設的重大改革舉措,是完善資本市場基礎制度、激發市場活力和保護投資者合法權益的重要安排。

無論是科創板的定位,還是科創板各種政策,已經突破過去20年A股的各種限制,可以說是過去20年有關資本市場的一次重大改革,完全符合新經濟,對近20年的資本市場來說絕對有著深遠的影響。力度堪比2001年,A股由行政審批制,進入核準制時代。經過18年的發展,科創板由核準時代,再次進入注冊制時代。

科創板申請現狀

截至6月12日,科創板已受理企業達122家。其中,已問詢企業102家。

6月5日,科創板誕生了首批過會企業。深圳微芯生物、安集微電子、天準科技三家均為高新技術企業(研發投入在營收中占比高),目前已全部實現盈利,其中微芯生物和安集微電子的財務數據剛過科創板上市標準的下限。

6月11日晚,科創板上市委第2次審議會議結果出爐,三家企業100%過會。這三家企業分別為福建福光股份有限公司、煙臺睿創微納技術股份有限公司、蘇州華興源創科技股份有限公司。

6月12日晚間,上交所發布公告,將于6月21日審議虹軟科技、中國通號首發上市申請。光通天下提交的申報稿已被受理,擬科創板上市。值得關注的是,中國通號是首個進入上會名單的央企“考生”以及H股上市公司。目前申報科創板上市的企業中,來自“軟件和信息科技服務業”的企業申報數量已達到23家,追平了來自專用設備制造業企業的申報數量,距離榜首的“計算機、通信和其他電子設備制造業”企業數量也僅差2家。

據悉,科創板已受理企業對問詢的回復速度與質量不一。目前仍有多家企業被問詢后長時間未能拿出回復材料,而近期過會乃至提交注冊的企業,則多有快速答復問詢、高質量回答疑問的特點。

企業上市條件

科創板的上市條件相對于其他板塊來說,科創板更容易成為企業上市的板塊,條件較為寬松,目的在于讓跟多的創新型企業得到需要的幫助,與創新驅動發展戰略相呼映。主要針對的是前期研發投入高,未來成長性好的企業例如高端制造、生物醫藥、新材料和新一代信息技術領域等。首先衡量一下自己的企業是否與科創屬性相符。

科創板設立了五種上市條件,根據不同市值下的發展形勢、近況可以選擇不同的門檻,即便尚未盈利也可以申請上市。

1、累計兩年凈利潤超過5000萬元,或近一年凈利潤超1億元,企業預估市值高于10億元。2、一年營收超2億元,超15%的營收總額用于研發投入,企業預估市值高于15億元。

3、一年營收過3億元,且三年經營活動產生的凈額超1億元,市值不低于20億元。

4、一年營收總額超3億元,企業預估市值高于30億元。

5、已擁有知名投資機構投資,主要產品或業務經過國家有關部門批準,未來發展前景好且目前已經擁有一定研究成果的企業;醫藥企業至少取得一項突破性臨床成果,總市值不低于40億美元。

如何投資科創板?

1、上海科創板如何開戶?

投資科創板現在可以開戶的了,可以問問自己的開戶券商。一般大券商在這種新業務會更快推出一些,流程也更方便。

2、科創板開戶條件是什么?

個人投資者參與科創板股票交易,證券賬戶及資金賬戶的資產不低于人民幣50萬元并參與證券交易滿24個月。

3、科創板與a股主板、創業板有什么區別?

科創板股票競價交易實行價格漲跌幅限制,漲跌幅比例為20%。科創板股票漲跌幅價格的計算公式為:漲跌幅價格=前收盤價×(1±漲跌幅比例)。首次公開發行上市的股票,上市后的前5個交易日不設價格漲跌幅限制。

科創板開戶交易相關問答

1、科創板是不是T+0交易?

不是,科創板為了保護投資者,防范風險,實施T+1交易機制。

2、科創板打新有沒有風險?

對于打新參與者,不再像過去A股打新一樣“開板即賣”這么簡單。科創板注冊制下市場化的定價機制意味著科創板的打新告別過去A股市場打新無風險收益的模式。

科創板上市前5日不設漲跌幅,對機構投資者而言,打新就是選股。即便是成熟的資本市場,新股定價也存在普遍偏高的問題,這就存在上市后破發的可能。所以在不設漲跌幅的情況下,對于打新參與者,不再像過去A股打新一樣“開板即賣”這么簡單,機構投資者需要充分準確地評估股票合理價值以避免因市場情緒因素影響自身賣出決策。

以港股為例,2010年以來,年內首日新股破發率最低也有20%,最高達到37%,而上市3個月內破發率最低的年份也高達66%。

3、科創板具體交易是怎樣的?

(1)不再要求單筆申報數量為100股及其整倍數,對于市價訂單和限價訂單,規定單筆申報數量應不小于200股,可按1股為單位進行遞增。市價訂單單筆申報最大數量為5萬股,限價訂單單筆申報最大數量為10萬股。

(2)引入盤后交易,盤后固定價格交易指在競價交易結束后,投資者通過收盤定價委托,按照收盤價買賣股票的交易方式。

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